Утром в пятницу рубль на международном валютном рынке торгуется без заметного направления, пока участники рынка ждут решений совета директоров Банка России по ключевой ставке. Инвесторы оценивают возможные риски для курса в случае более глубокого, чем ожидается, смягчения денежно‑кредитной политики.
Потенциальное решение регулятора может стать вторым за сутки неблагоприятным фактором для российской валюты после сообщения Минфина о том, что в мае возобновятся операции по бюджетному правилу. В условиях высоких цен на нефть это предполагает покупки китайской валюты на бирже за рубли.
Несмотря на негативную реакцию на новости о планируемых операциях Минфина, по итогам текущей недели рубль пока остается в плюсе, пятый раз подряд. Поддержку оказывают продажи экспортной выручки от поставок нефти по высоким весенним ценам, а также конвертация иностранной валюты сырьевыми компаниями под уплату налогов 28 апреля.
Решение по ключевой ставке Банк России объявит в 13:30 мск, а в 15:00 мск запланирована пресс‑конференция руководства регулятора.
Согласно опросам аналитиков, с высокой вероятностью регулятор уменьшит ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 14,50% годовых. Однако свежие данные о замедлении инфляции в России усилили ожидания части рынка, что ставка может быть снижена сразу на 100 базисных пунктов.
Перед объявлением решения по ставке пара доллар/рубль около 9:35 мск в системе LSEG находилась вблизи отметки 75,85. Курс рубля немного укрепился по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, когда по итогам торгов снизился примерно на 1%.
Пара евро/рубль торгуется в районе 88,60, и рубль демонстрирует незначительный рост относительно закрытия четверга, когда российская валюта ослабла примерно на 0,8%.
В паре с юанем рубль на форексе сейчас теряет около 0,6%, котировки находятся в диапазоне 10,61–11,42. На Московской бирже торги четверга по паре юань/рубль с расчетами «завтра» завершились на отметке 11,07, что означало снижение рубля на 1,1%. Объем торгов этой парой составил около 164 миллиардов рублей. Беспоставочная пара доллар/рубль с расчетами «завтра» закрылась в районе 75,21, при этом рубль ослаб на 0,9% за день.
В течение большей части четверга российская валюта удерживалась в плюсе и у свежих локальных максимумов, однако после объявления Минфина о возвращении к бюджетному правилу в мае рубль перешел к снижению. Ранее такие операции были приостановлены в начале марта на фоне сокращения нефтегазовых доходов.
Минфин намерен раскрыть параметры валютных операций на май в полдень третьего рабочего дня месяца, 6 мая. В расчете объемов будут учтены и те интервенции, которые были отложены в марте и апреле.
Бюджетное правило предполагает, что при фактической цене нефти выше заложенного порогового уровня в $59 за баррель эталонной российской марки министерство покупает за рубли иностранную валюту и золото, пополняя Фонд национального благосостояния. Эти покупки одновременно оказывают давление на рубль.
Несмотря на реакцию рынка на новости о возобновлении применения бюджетного правила, с начала апреля рубль на форексе укрепился на 6,7% к доллару и на 5,6% к евро, а на Московской бирже вырос к юаню на 5,7%, продолжая умеренно усиливаться и в течение текущей недели.
На этой неделе рубль на внешнем рынке поднимался до 74,40 за доллар — максимума с мая 2023 года, и до 87,36 за евро. На Московской бирже курс к юаню достигал 10,89 рубля, что стало наивысшим уровнем с конца января.
