Сбербанк сократит прогноз роста корпоративного кредитования на 2026 год с ранее ожидаемых 9–11% из‑за ухудшения финансового состояния клиентов и увеличивающихся заявок на реструктуризацию долгов.
Причины и состояние портфеля
По словам заместителя председателя правления и финансового директора Тараса Скворцова, по итогам первого полугодия банк показывает лучшие, чем ожидалось, результаты по процентным доходам и розничному портфелю. В то же время наблюдаются тревожные сигналы в корпоративном сегменте.
«Мы сейчас видим довольно тревожные тенденции с точки зрения качества корпоративного портфеля. Есть заявки на реструктуризацию, и это будет вынуждать нас создавать резервы; стоимость риска в корпоративном сегменте, скорее всего, вырастет», — сказал Скворцов.
Повышенные процентные ставки и колебания на топливном рынке ухудшают положение многих компаний, что отражается на росте проблемных долгов в корпоративном портфеле.
Дивиденды и нормативы достаточности капитала
Банк планирует стремиться к выплате дивидендов на уровне 50% чистой прибыли в течение следующих трёх лет, окончательное решение будет представлено вместе со стратегией в конце года. По итогам 2025 года на дивиденды направили половину прибыли — 850,2 млрд рублей.
Эта выплата уменьшит норматив достаточности капитала примерно на полтора процентного пункта, но, по оценке руководства, не приведёт к критической ситуации. Цель — оставаться выше порога 13,9% на конец квартала и начать накапливать достаточность капитала в расчёте на 2027 год.
Влияние новых требований и возможные решения
Решения по капиталу будут зависеть и от позиции регулятора по макропруденциальным надбавкам, надбавкам за системную значимость и от внедрения рискчувствительного лимита (РЧЛ). По прогнозу руководства, РЧЛ не сильно повлияет на капитал банка в ближайшие два года, но к 2029 году его эффект станет заметнее.
Банк рассматривает вариант продажи отдельных активов экосистемы для оптимизации баланса, однако отмечает, что нынешние рыночные условия неблагоприятны: продажа возможна только с дисконтом, поэтому ускоренных распродаж сегодня избегают.
Субординированные облигации и валютные инструменты
Сбер направил предложения по проекту регулятора о субординированных облигациях, указав, что предложенный минимальный «чек» входа в 10 млн рублей резко снизит ликвидность инструмента и ограничит его доступность для клиентов.
Банк рассматривает субординированные облигации как потенциальный источник капитала на горизонте 2027–2029 годов. При этом выпуск в юанях сейчас интереса не вызывает из‑за узости российского рынка юаня и риска резких колебаний ставок.
Дивиденды будут перечислены акционерам в августе.